На коротких интервалах времени от нескольких секунд до нескольких часов принято считать, что дисбаланс спроса и предложения на рынке бумаг обусловлен эмоциями биржевой толпы — страхом и жадностью. Помимо этих эмоций игроки подвергаются воздействию досады от упущенной возможности, фрустрации чрезмерных потерь, радости удачной сделки, эйфории от правильного поведения рынка и роста прибылей и многие другие.
Ужас
Действительно, очень часто страх и жадность правят бал в душе игрока. Понести убытки по только что открытой позиции толкает к её закрытию, а ужас потери прибыли заставляет закрыть прибыльную сделку. Жадность получить прибыль по открывающимся возможностям толкает к открытию новых сделок по только что закрытым позициям. Каждый, кто хоть раз сидел перед торговым терминалом и отправлял заявки на покупку или продажу может подтвердить, что эти эмоции действительно существуют и пагубно влияют на результаты торговли. Но можно ли утверждать, что они правят рынком ?
Ответ — отрицательный. Ни страх ни жадность управлять движением цены на рынке не могут.
Крупная рыба
Брейгель, Питер Старший — «Большие рыбы пожирают маленьких», 1565 год
Вышеперечисленные эмоции неведомы крупным институциональным игрокам, которые временами могут диктовать свою волю рыночной стихии. Следовательно, действия крупных участников всегда экономически и причинно обусловлены. таким образом, если чем и правят эмоции, то лишь слабыми игроками, пришедшими на рынок поиграть на свои лишние деньги.
Каждому игроку удавалось хоть раз в жизни «поймать» начало нового зарождающегося тренда. Это не сложно, если сделать достаточно большое количество попыток и заплатить за каждую попытку небольшим убытком. Гораздо сложнее в тренде удержаться, не выйти раньше времени. Также сложно и войти в уже развивающийся тренд. Если поезд несётся мимо и набирает ход, вскакивать на подножку просто опасно.
Не могут все одновременно открыть позицию по тренду в начале его зарождения. Тогда тренду будет нечем питаться и развиваться. Так же, как не могут все одновременно выйти из трендовой позиции перед завершением тренда. Торгующие по тренду выходят из него постоянно и на их место приходят новые игроки.
Объяснение этих и других процессов, протекающих на валютных рынках, с точки зрения психологии достаточно ущербны и ограничены. Так называемая «рыночная» толпа крайне неординарна и состоит из нескольких групп.
Каста трейдеров
Оскар Руис — аэрофотоснимка Мексики
В зависимости от сроков удержания позиций и методов торговли, все трейдеры делятся на группы. Есть скальперы и дэй-трейдеры, которые работают внутри дня и не обращают внимание на недельные и месячные тренды. Есть свинг-трейдеры, которые работают по часовым и реже по дневным графикам. Им нет дела до тенденций, вырисовывающихся на квартальных интервалах. Есть, наконец, краткосрочные и среднесрочные инвесторы, которые редко обращают внимание на поведение цен внутри дня. И так далее.
Наконец, можно предложить следующую классификацию игроков. Все участники рынка в конкретный момент времени делятся на быков и медведей.
Задача трейдера, после того как он определился со своим местом на фондовом рынке и парадигмой торговли, состоит в том, чтобы избегать присоединяться к той части спекулянтов, которые в ближайшем будущем окажутся неправыми.
Субъективные факторы успешной торговли
Выделим пять основных зависящих от игрока фактора, без которых невозможно достичь успеха на фондовом рынке и разделим их в процентном влиянии на конечный результат:
- Правильно выбранная стратегия и наличие плана торговли 20%
- Правильный риск-менеджмент 30%
- Терпение и дисциплина, умение следовать плану торгов 15%
- Умение находится в нужном месте в нужное время 15%
- Удача 20%
Среди первых трёх пунктов, наиболее значимым фактором является второй. При отсутствии риск-менеджмента самый распрекрасный торговый план и железная дисциплина рано или поздно приведут к краху. Рецепт катастрофы прост: вложите все в одну сделку и продолжайте поступать таким же образом до полной потери торгового капитала. Рецепт успешной торговли найти нелегко. Мы можем лишь двигаться по этому пути и правильная система риск-менеджмента поможет в этом.